به نقل از «خبرگزاری آریا»

جایگاه صندوق‌های کالایی در آرامش بازارها

تاریخ انتشار: ۱ آذر ۱۴۰۲ | کد خبر: ۳۹۱۳۹۳۶۴

خبرگزاری آریا - گسترش و توسعه بازار صندوق‌های کالایی و ابزارهای مالی مبتنی بر طلا در بورس کالا، علاوه بر پاسخگویی به نیاز سرمایه‌گذاران و جذب نقدینگی از بازارهای غیررسمی موازی به معاملات رسمی و شفاف، کمک شایانی به دولت در جهت سازماندهی سیاست‌های پولی و کنترل نوسانات بازار طلا می‌کند.
رحمان آراسته، مدیر بازار مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالا، در یادداشتی ، به معرفی و تشریح معاملات طلا در بازارهای مالی و مشتقه بورس کالا پرداخت.

بیشتر بخوانید: اخباری که در وبسایت منتشر نمی‌شوند!

گسترش و توسعه بازار صندوق‌های کالایی و ابزارهای مالی مبتنی بر طلا در بورس کالا، علاوه بر پاسخگویی به نیاز سرمایه‌گذاران، فعالان بازار و عموم مردم و جذب نقدینگی از بازارهای غیررسمی موازی به معاملات رسمی و شفاف، کمک شایانی به دولت در جهت سازماندهی سیاست‌های پولی و کنترل نوسانات بازار طلا می‌کند؛ به طوری‌که امروز خالص ارزش دارایی‌های صندوق‌های طلا در بورس کالا 20 هزارمیلیارد تومان است.
بازار صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه کالا
شرکت بورس کالا در راستای وظیفه ملی خود به منظور کمک به اقتصاد کشور، در سال‌های اخیر با راه‌اندازی ابزارهای جدید مالی کمک شایانی به اقتصاد کشور کرده است. راه‌اندازی بازار صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه کالا به منظور جذب نقدینگی سرگردان در کشور یکی از این ابزارهای مالی بوده که توانسته است رابطه بین بازارهای مالی و بخش حقیقی اقتصاد را بیش از پیش تحکیم بخشد.
بازار صندوق‌های کالایی برای اولین بار، 20 خرداد سال 96 با پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری پشتوانه طلای لوتوس راه‌اندازی شد. در حال حاضر 13 صندوق سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا با نمادهای «کهربا، آلتون، ناب، مثقال، زرفام، زر، عیار، طلا، گنج، نفیس، گوهر، جواهر و تابش» در بورس کالا فعالیت دارند.
300 هزار مشتری فعال در بازار صندوق‌های کالایی
صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا امکان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف بر پایه طلا از قبیل گواهی سپرده کالایی شمش و سکه طلا، قرارداد آتی شمش طلا، قرارداد اختیار معامله شمش و سکه طلا را دارند؛ از این رو؛ سرمایه‌گذاران در بازار طلا می‌توانند در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران کنند.
در حال حاضر، بیش از 300 هزار مشتری فعال در بازار صندوق‌های کالایی حضور دارند. تعداد بالای مشتریان و حجم معاملات روزانه واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های کالایی، از وجود یک بازار عمیق و نقدشونده حکایت دارد. ویژگی مهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا این است که امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ اندک نیز در این صندوق‌ها وجود دارد. بنابراین؛ سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای مالی می‌توانند با سرمایه اندک و کارمزد پایین، هم ریسک‌ نگهداری فیزیکی طلا و سکه را از بین ببرند و هم از بازدهی متناسب با این بازارها بهره‌مند شوند.
کاهش حباب سکه طلا
نکته قابل توجه در خصوص سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مبتنی بر طلا این است که ابزارهای پوشش ریسک نیز بر واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها تعریف شده است. به عنوان مثال، در حال حاضر معاملات قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر قراردادهای آتی صندوق‌ طلای لوتوس و قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای کهربا و قراردادهای آتی بر واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای لوتوس در بازار مشتقه بورس کالا در جریان است. همچنین قراردادهای آتی صندوق طلای کهربا پنجم آذرماه سال جاری راه‌اندازی خواهد شد.
نکته دیگر این است که توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا می‌تواند به کاهش حباب سکه طلا نیز کمک کند. در حقیقت، از آن جایی که واحدهای صندوق‌های طلا یک ابزار سرمایه‌گذاری در حوزه طلا محسوب می‌شود، افرادی که تمایل دارند سرمایه خود را وارد بازار طلا کنند، می‌توانند به جای آن که به خرید سکه طلا روی آورند، واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های مبتنی بر طلا را خریداری کنند که این عامل به کاهش حباب سکه می‌انجامد.
با توجه به حباب قیمتی بالای سکه طلا، پس از راه‌اندازی ابزار گواهی سپرده شمش طلا در اسفند ماه 1401، صندوق‌های کالایی مبتنی بر طلا به منظور حفظ منافع سرمایه‌گذاران، وجوه صندوق را حتی‌الامکان به خرید گواهی سپرده شمش طلا اختصاص داده‌اند. همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا با توجه به اینکه در تمامی ابزارهای مالی مبتنی بر طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند بازدهی بسیار خوبی را نصیب فعلان بازار می‌کند. فعالان بازار به دلیل وجود صندوق‌های طلا و سرمایه‌گذاری در آنها کمتر اقدام به خرید سکه می‌کنند، این موضوع باعث کاهش حباب سکه طلا شده و کمک شایانی به دولت و بانک مرکزی در کنترل نوسانات بازار طلا و ارز کرده است. همچنین از سوی دیگر بورس کالا ظرفیت منحصربه‌فردی برای عرضه شمش طلای تولید داخلی و وارداتی ایجاد کرده است.
200 همت جذب نقدینگی از سوی صندوق‌ها
گسترش و توسعه بازار صندوق‌های کالایی نه تنها مزایایی را برای سرمایه‌گذاران و فعالان بازارهای مالی به وجود می‌آورد، بلکه به دولت و بانک مرکزی نیز در جهت سازماندهی سیاست‌های پولی کمک خواهد کرد. خالص ارزش دارایی‌های صندوق‌های کالایی در تاریخ منتهی به 25 آبان ماه حدود 20 هزارمیلیارد تومان بوده است که صندوق‌ها با توجه به حداکثر سقف واحدهای سرمایه‌گذاری خود، در حال حاضر امکان جذب نقدینگی به میزان 25 هزار و 434 میلیارد تومان را دارند و هدف بورس کالا این است که در دو سال آینده جذب نقدینگی را در این صندوق‌ها به 200 هزارمیلیارد تومان (200 همت) برساند. این موضوع نشان می‌دهد بازار صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی تاکنون توانسته است حجم قابل توجهی از نقدینگی موجود را به خود جذب کرده و از ورود نقدینگی سرگردان به بازارهای غیررسمی موازی جلوگیری کند.
نمودار1- ارزش دارایی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا و سهم آنها از کل بازار

روند حجم و ارزش معاملات صندوق‌های کالایی از ابتدای راه‌اندازی نشان دهنده‌ رشد قابل توجهی معاملات این بازار در سال گذشته و هشت ماهه ابتدایی سال جاری دارد. در هشت ماهه ابتدایی سال بیش از 6 میلیارد و 117 میلیون واحد سرمایه‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا به ارزش بیش از 34 هزار میلیارد تومان معامله شده است.
نمودار2- روند حجم و ارزش سالانه معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا

همچنین روند حجم و ارزش ماهانه معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا در سال جاری به شرح نمودار3، است.
نمودار3- روند حجم و ارزش سالانه معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا

زنجیره کامل ابزارهای مالی در حوزه طلا
در حال حاضر سرمایه‌گذاران و فعالان بازار طلا در بورس کالا علاوه بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا می‌توانند در بازار گواهی سپرده کالایی شمش طلا، گواهی سپرده سکه طلا، قراردادهای آتی و اختیار معامله شمش طلا، قراردادهای اختیار معامله سکه طلا، قراردادهای آتی صندوق طلای لوتوس، قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر قراردادهای صندوق طلای لوتوس و نیز قراردادهای اختیار معامله مبتنی بر روی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق طلای کهربا فعالیت کنند.از این؛ زنجیره کاملی از ابزارهای مالی در حوزه طلا برای سرمایه‌گذاران فراهم شده است. آمار معاملات برخی از بازارهای ذکر شده در ماه‌های ابتدایی سال جاری به شرح ذیل است.
بازار گواهی سپرده کالایی شمش طلا برای اولین بار در اسفندماه سال گذشته در اندازه قراردادهای 100 سوتی در بورس کالا راه‌اندازی شد و از ابتدا تا کنون بیش از 1، 8 تن شمش طلا به ارزش بیش از 6 هزار میلیاردتومان معامله شده است. نکته قابل توجه در این بازار این است که با توجه به اینکه هر گواهی شمش طلا معادل یک‌دهم گرم طلاست، افراد می‌توانند با کمترین سرمایه یعنی با سرمایه‌ای بین 300 تا 350 هزار تومان سرمایه خود را به شمش طلا تبدیل کنند. تا به امروز چنین امکانی برای سرمایه‌گذاری خرد در بازار طلا امکان‌پذیر نبوده و افراد نمی‌توانستند ارزش سرمایه خود را به این راحتی حفظ کنند.
نمودار4- روند حجم و ارزش معاملات گواهی کالایی سپرده شمش طلا

بعد از راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی شمش طلا، شرایط مناسبی برای راه‌اندازی زنجیره‌ای از ابزارهای مالی برروی آن فراهم شد؛ قراردادهای آتی و اختیار معامله شمش طلا از جمله این ابزارها است. قراردادهای آتی شمش طلا در اندازه‌های یک گرمی در فروردین ماه سال جاری در بازار مشتقه بورس کالا راه‌اندازی شد. از ابتدای راه‌اندازی 106، 705 قرارداد آتی به ارزش 391، 6 میلیارد تومان معامله شده است. قراردادهای آتی به تولیدکنندگان، مصرف‌کنندگان، فعالان صنایع و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که با استفاده از شرایط این معاملات (که اهرمی هم هستند) ریسک‌های ناشی از نوسانات قیمت در آینده را پوشش دهند.
نمودار5- روند حجم و ارزش معاملات قرارداد آتی شمش طلا

قرارداد آتی صندوق طلای لوتوس که در تیرماه 1400 راه‌اندازی شد یکی از موفق‌ترین قراردادها در بازار قراردادهای آتی است. معاملات قراردادهای آتی لوتوس در هشت ماهه نخست سال جاری 406، 276 قرارداد به ارزش 11 هزار و 356 میلیارد تومان بوده است.
نمودار6- روند حجم و ارزش معاملات قرارداد آتی صندوق لوتوس

قراردادهای اختیار معامله سکه طلا اولین قرارداد اختیار معامله بوده که در اواخر اسفندماه 1395 راه‌اندازی شده است. دارایی پایه این قراردادها، گواهی سپرده کالایی سکه طلا بوده و اندازه هر قرارداد برابر با 100 گواهی سپرده سکه (معادل یک سکه) است. در هشت ماهه نخست سال جاری 4، 475 قرارداد اختیار معامله سکه طلا به ارزش 132 میلیارد تومان معامله شده است. اساسی‌ترین کارکرد قراردادهای اختیار معامله (همچون قراردادهای آتی) کمک به مدیریت ریسک نوسانات قیمتی دارایی‌های پایه است. قراردادهای اختیار معامله به نوعی بیمه خرید و فروش دارایی پایه خود را به عهده دارند و افراد با اخذ موقعیت در این بازارها هیچ نگرانی از نوسانات قیمتی دارایی پایه را (چه به سمت بالا و چه به سمت پایین) نخواهند داشت.
نمودار7- روند حجم و ارزش معاملات قرارداد اختیار معامله سکه طلا

سرمایه‌گذاران علاوه بر اینکه می‌توانند در تک‌تک قراردادهای صندوق، گواهی، آتی و اختیار معامله شمش طلا وارد شوند، قادر هستند با زیرساختی که در هسته بورس کالا ایجاد شده با کمترین وجوه تضمین ترکیبی از قراردادها بهره ببرند. استفاده از قراردادهای ترکیبی مانند کاوردکال(فروش اختیار خرید پوشش‌داده شده با استفاده از دارایی پایه) این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد که علاوه بر کسب سود، بتوانند تمامی ریسک‌های ناشی از نوسانات قیمتی طلا در بازارهای داخلی و حتی بازارهای بین‌المللی را پوشش دهند.

منبع: خبرگزاری آریا

کلیدواژه: صندوق های سرمایه گذاری با پشتوانه طلا واحدهای سرمایه گذاری صندوق روند حجم و ارزش معاملات بازار صندوق های کالایی گواهی سپرده کالایی شمش قرارداد اختیار معامله اختیار معامله سکه طلا تومان معامله شده معاملات صندوق صندوق طلای لوتوس معاملات قرارداد طلا در بورس کالا سرمایه گذاران سرمایه گذاری قراردادهای آتی ابزارهای مالی میلیارد تومان بازارهای مالی کاهش حباب سکه راه اندازی شد کمک شایانی فعالان بازار مبتنی بر طلا صندوق ها دارایی پایه جذب نقدینگی قرارداد آتی حال حاضر بازار طلا آتی صندوق قابل توجه سال جاری هشت ماهه شمش طلا

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.aryanews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «خبرگزاری آریا» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۹۱۳۹۳۶۴ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۵۷۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

خبر بعدی:

پیش بینی قیمت طلا و سکه ۹ اردیبهشت ۱۴۰۳ / سکه بهار ۳۸ میلیونی شد

به گزارش صدای ایران از تجارت‌نیوز، قیمت طلا و سکه در شروع نخستین روز هفته با روند کاهشی بازگشایی شد. روند قیمت در بازار طلا با کاهش قابل توجه قیمت دلار همراه شد و افت میلیونی قیمت‌ها را برای بازار فلز زرد به همراه داشت.

روز شنبه افت قیمت دلار به همراه کاهش محدود اونس جهانی طلا، بازار طلا و سکه را یکدست نزولی کرد. این کاهش قیمت، مثقال طلا را بعد از گذشت بیش از یک ماه به کانال ۱۴ میلیونی برگرداند.

فعالان بازار طلا با توجه به تعطیلی بازار‌های جهانی در دو روز آینده، انتظار تغییر قیمتی خاصی را در طلای جهانی ندارند، اما معتقدند اگر مدیریت بانک مرکزی در بازار ارز ادامه داشته باشد، باید شاهد کاهش بیشتر قیمت‌ها در بازار طلا، سکه و ارز باشیم.


قیمت نقره همپای طلا ارزان شد
گفتنی است انس جهانی طلا در لحظه نگارش این گزارش با رقم ۲۳۳۸ دلاری در حال معامله است. اونس جهانی نقره نیز روی قیمت ۲۷ دلار و ۲۲ سنت ایستاده است. قیمت هر گرم نقره ۹۹۹ با رقم ۵۴ هزار و ۱۲۰ تومان معامله می‌شود و کاهش هزار و ۵۹۰ تومانی داشته است.


سکه بهار ۳۸ میلیونی شد
قیمت سکه امامی روز شنبه ۸ اردیبهشت بیشترین کاهش قیمت در قطعات سکه را داشت. این قطعه با کاهش یک میلیون و ۳۰۰ هزار تومانی، به کانال ۴۱ میلیونی برگشت و روی رقم ۴۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومانی بسته شد. سکه بهار با افت یک میلیون و ۲۰۰ هزار تومانی در کف کانال ۳۸ میلیونی معامله شد.


گفتنی است قیمت نیم سکه با کاهش ۶۰۰ هزار تومانی با رقم ۲۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومانی معامله و قیمت ربع سکه با افت ۷۰۰ هزار تومانی روی رقم ۱۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی بسته شد. قیمت سکه گرمی روز شنبه ۴۰۰ هزار تومان کاهش داشت و با قیمت ۶ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان معامله شد.

حباب سکه با افت قیمت همراه شد
قیمت طلا در اولین روز معاملاتی هفته کاهشی شد. هر مثقال طلای ۱۸ عیار ۳۷۸ هزار تومان کاهش داشت و یک کانال عقب‌نشینی کرد و با قیمت ۱۴ میلیون و ۸۹۳ هزار تومان معامله شد. هر گرم طلای ۱۸ عیار با افت ۸۵ هزار تومانی روی رقم سه میلیون و ۴۳۸ هزار تومانی ایستاد. قیمت طلای دست دوم نیز روی رقم سه میلیون و ۳۹۲ هزار تومان ایستاد.

حباب سکه روز شنبه در تمام قطعات کاهش داشت. حباب سکه امامی ۵۴۵ هزارتومان، سکه بهار ۴۷۲ هزار تومان، نیم‌سکه ۲۲۳ هزار تومان، ربع سکه ۵۱۲ هزار تومان و سکه گرمی ۳۰۸ هزار تومان کاهش داشت.